От Европы до Японии и Швейцарии огромные выпуски облигаций крупными технологическими компаниями доказывают, что меньшие рынки могут превзойти себя в мире корпоративного долга объемом 40 триллионов долларов.
Материнская компания Google Alphabet уже является одним из крупнейших заемщиков на рынках стерлинговых и швейцарских франковых облигаций, в то время как Amazon в марте привлек 14,5 миллиарда евро в рамках сделки из восьми частей — крупнейшей на рынке еврооблигаций.
Выпуски долга «гиперскейлерами» за пределами США являются частью стратегии диверсификации финансирования, говорят банкиры, поскольку они стремятся профинансировать триллионы долларов инвестиций в инфраструктуру ИИ, особенно в центры обработки данных.
Alphabet побил рекорды на нескольких рынках: его сделки в иенах, канадских долларах, швейцарских франках и стерлингах установили рекорды заимствований. Джулио Баратта из BNP Paribas сказал: «Если посмотреть на темпы инвестиций, некоторые из этих компаний станут крупнейшими эмитентами в любой валюте».
Morgan Stanley ожидает, что в этом году гиперскейлеры привлекут около 50 миллиардов евро в долгах в евро. Джон Сервидеа из JPMorgan отметил: «Многие рынки, включая евро, теперь предлагают больше возможностей для крупного привлечения капитала».
По данным Bank of America, доля недолларовых выпусков гиперскейлеров удвоилась до 30% от общего объема облигационного финансирования в этом году. Инвесторы стремятся получить доступ к теме ИИ на международных рынках облигаций.
По мере роста выпусков технологических компаний рынки корпоративных облигаций за пределами США станут более подвержены влиянию технологического сектора. Дэвид Зан из Franklin Templeton сказал: «Если возникнут проблемы с ИИ, это, вероятно, создаст большую волатильность».
