ФРАНКФУРТ - Правление и Наблюдательный совет Commerzbank AG сегодня рекомендовали акционерам отклонить добровольное публичное предложение о поглощении со стороны UniCredit S.p.A., заявив, что оно не предусматривает адекватной премии и не отражает фундаментальной стоимости банка.
Советы опубликовали совместное мотивированное заявление в соответствии с Законом Германии о приобретении ценных бумаг и поглощениях, заключив, что Commerzbank создает большую стоимость благодаря своей самостоятельной стратегии «Momentum 2030», чем за счет предложенного объединения.
Подразумеваемая стоимость предложения в размере €34,56 оказалась ниже цены закрытия акций Commerzbank в четверг (€36,48). Независимые аналитики устанавливают медианную целевую цену на уровне примерно €41,50.
«Предложение о поглощении UniCredit не предусматривает адекватной премии для наших акционеров», — заявила генеральный директор Беттина Орлопп.
Советы отметили, что план UniCredit сопряжен со значительными рисками и неточно оценивает потери доходов, потенциал экономии затрат, расходы на реструктуризацию и сроки реализации. Допущения о синергии были охарактеризованы как «спекулятивные».
В рамках стратегии «Momentum 2030» Commerzbank планирует увеличить доходы до €16,8 млрд к 2030 году, чистую прибыль до €5,9 млрд и достичь чистой рентабельности материального капитала в 21%. Банк намерен вернуть акционерам около половины своей текущей рыночной капитализации за счет дивидендов и обратного выкупа акций к 2030 году.
Commerzbank предложил дивиденды в размере €1,10 на акцию за 2025 финансовый год.
