Dünya iqtisadiyyatında, bir çox insanlar effektiv və gəlirli investisiya üsulları axtarırlar. İnvestorlar, yatırımlarını güvənli və qazanclı bir şəkildə artırmaq üçün müxtəlif fərqli finansal alətlərdən istifadə edirlər. Bu məqsədlərə nail olmaq üçün investisiya cərgəsində birbaşa sərmayə qoymaqdan başqa, digər seçimlər də mövcuddur. Bu seçimlərdən biri də “bondlar” adlanan istiqraz sənədləri ilə yatırımlardır..
İstiqraz (Bond) nədir?
Bir Bond (istiqraz), bir şirkət, hökumət və ya yerli idarə tərəfindən istehsal olunan və qısa və ya orta müddətli borc sənədidir. İnvestorlar, bir istiqraz alaraq, həmin şirkətə, hökumətə və ya yerli idarəyə maddi dəstək verir və müqavilə şəklində onlardan faiz gəliri qazanır. Bu istiqraz sənədləri, həm məhsuldarlıq hədəfləri olan, həm də riski azaltmaq istəyən investorlar üçün cazibəli bir seçimdir.
İstiqraz növləri
Bondlar, müxtəlif növləri ilə mümkündür. Bir neçə yayğın bond növü aşağıdakılardır:
Dövlət istiqrazları
Hökumət istiqrazları, hökumətlər tərəfindən istehsal olunur və investorlara təklif edilir. Bu növ istiqrazlar, hökumətin maliyyələşmək üçün istifadə etdiyi bir vasitədir. Hökumət istiqrazları genelliklə daha az riskli hesab olunur, çünki hökumət maliyyə gücünə və geri ödəmə potensialına malikdir.
Korporativ İstiqrazlar
Şirkət istiqrazları, korporativ şirkətlər tərəfindən istehsal olunur və satılır. Şirkət istiqrazları, şirkətin inkişafını, genişlənməsini və ya başqa maliyyə ihtiyaclarını finanslamaq üçün istifadə olunur. Bu istiqrazlar, hökumət istiqrazlarından daha yüksək gəlir potensialı təklif edə bilər, amma onlar daha çox risk daşıyabilir.
Bələdiyyə istiqrazları
Yerli idarə istiqrazları, yerli idarələr tərəfindən istehsal olunur və satılır. Bu növ istiqrazlar, ən çox şəhər və ştat hökumətləri tərəfindən istifadə olunur. Yerli idarə istiqrazları genelliklə vergidən azad edilmişdir və yerli infrastruktur, təhsil və sağlamlıq layihələrinin inkişafı kimi məqsədlərlə əlaqədar investisiyaları cəlb etmək üçün istifadə olunur.
İstiqrazlar necə işləyir
(Bonds) İstiqrazlar, investorlar üçün maddi gəlir qazandıran və borc verənlərə maddi dəstək olan bir investisiya vasitəsidir. İstiqrazlar, aşağıdakı proseslərdən keçirlər:
İstiqrazların Emissiyası
Bir şirkət, hökumət və ya yerli idarə, bir istiqrazı çıxarmaq üçün müəyyən bir proses izləyir. İstiqrazı çıxaran tərəf, genelliklə bir maliyyə şirkəti və ya bankla əlaqə saxlayaraq istiqrazın qeydiyyata alınması və dağıtılması üçün çalışır. Bu proses zamanı, faiz dərəcəsi, müddət, geri ödəmə şərtləri və digər əlavə xüsusiyyətlər müəyyənləşdirilir.
İstiqraz Şərtləri və Xüsusiyyətləri
İstiqrazlar müxtəlif xüsusiyyətlərə malik ola bilər. Bu xüsusiyyətlər aşağıdakıları əhatə edə bilər:
- Faiz dərəcəsi: İstiqrazın faiz dərəcəsi, investorlara təklif edilən faiz gəlirini təyin edir.
- Müddət: İstiqrazın müddəti, istiqrazın hansı müddətə qədər olan bir borc olduğunu göstərir.
- Geri ödəmə şərtləri: İstiqrazın geri ödəmə şərtləri, investorlara hansı şərtlərdə və necə geri ödəmələr alacaqlarını göstərir.
İstiqrazlara İnvestisiya Etməyin Faydaları
İstiqrazlara yatırım etmənin bir neçə faydası mövcuddur. Bu faydalar aşağıdakıları əhatə edə bilər:
Sabit Gəlir axını
İstiqrazlar, investorlara düzgün və sabit bir gəlir axını təmin edən bir investisiya vasitəsidir. İstiqraz sahibi, istiqrazdan alacağı faiz gəliri ilə düzgün ödəmələr alır. Bu, yaşayış xərclərinə və digər maliyyə məqsədlərinə daha çox stabillik və nizamlılıq gətirə bilər.
Diversifikasiya
Bir investisiya cərgəsində diversifikasiya etmək, riskin azaldılması üçün ənənəvi bir yoldur. İstiqrazlar, investorlara portfelinə diversifikasiya əlavə edərək riski daha yaxşı idarə etmək imkanı verir. İstiqrazlar, əməliyyatdan ənənəvi sərmayə bazarlarından fərqli olan bir aktiv təşkil edir.
Səhmlərlə Müqayisədə Aşağı Risk
İstiqrazlar, bir çox insanlar üçün sərmayə bazarlarında tərəddüd etməyən bir seçimdir. Sərmayə bazarlarında əməliyyat aparmaq riskli ola bilər, çünki sərmayə qiymətləri dalğalanabilir və investorlar mənfəət qazanmaq və ya itirmək ehtimalı ilə üzləşə bilər. İstiqrazlar, sərmayə bazarlarındakı kəskin dalğalanmalardan daha az etkilənə bilər və daha az risk daşıyır.
İstiqrazlarla bağlı risklər
Bundan başqa, istiqrazlara yatırım etmək risklərə də yol aça bilər. Bu risklərdən bir neçəsi aşağıdakılardır:
Faiz Riski
İstiqrazlar, faiz dərəcələrinə həssasdır. Faiz dərəcələri artıq və ya azalan zaman, istiqraz qiymətləri də dəyişə bilər. İstiqrazlar genelliklə düşən faiz dərəcələri dövründə daha yüksək qənaət edir, çünki investorlar daha yüksək faiz dərəcələri təklif edən yeni istiqrazlara yönlənə bilər.
Kredit Riski
Bir şirkət, hökumət və ya yerli idarə default (təxirəsalınmış ödənişlər) və ya maliyyə problemləri ilə üzləşə bilər. Bu, investorlar üçün kredit riskinə yol aça bilər və istiqrazdan gəlir almaqda zorluqlar yarada bilər. Bu səbəbdən, kredit rejissoru tərəfindən verilən kredit reytinqi və şirkətin maliyyə vəziyyəti dəyərli parametrlərdən biridir.
İnflyasiya Riski
İnflasiya, pulun alım gücünün azalması deməkdir. İstiqrazlar, sabit faiz dərəcəsi təklif etdiyində, yüksək inflasiya dövründə alım gücünün azalmasına qarşı savunmasız ola bilər. İnflasiya artarsa, istiqrazdan gəlir alınan pulun reallaşdırılmış dəyəri azalır.
İstiqraz qiymətlərinə təsir edən amillər
İstiqraz qiymətləri bir neçə faktora əsasən dəyişə bilər. Bu faktorlar aşağıdakıları əhatə edə bilər:
Faiz Dərəcələri
Faiz dərəcələri, istiqraz qiymətlərini direkt təsirləyə bilər. Yüksək faiz dərəcələri, istiqraz qiymətlərini düşür, çünki investorlar daha yüksək faiz təklif edən yeni istiqrazlara yönlənə bilər. Əksinə, düşən faiz dərəcələri istiqraz qiymətlərini yüksəltə bilər.
Kredit Reytinqləri
Kredit reytinqi, şirkətin və ya hökumətin maliyyə təhlükəsizliyi haqqında məlumat verir. Yüksək kredit reytinqinə malik şirkət və ya hökumət istiqrazları, investorlar üçün daha güvənilir hesab oluna bilər və beləliklə daha yüksək qiymətə malik ola bilər.
Bazar şərtləri
Sərmayə bazarındakı ümumi maliyyə vəziyyət, istiqraz qiymətləri üzərində təsir edə bilər. Əgər bazarda ümumi bir qorxmazlıq və pərəstişkarlıq varsa, istiqraz qiymətləri düşə bilər. Əksinə, keyfiyyətli bir bazarda istiqraz qiymətləri artmağa meylli ola bilər.
Nəticə
İstiqrazlar, investorlar üçün sabit gəlir qazanmaq və portfelin riskini idarə etmək imkanı təqdim edən bir investisiya vasitəsidir. Həm hökumət, həm də şirkət və yerli idarə istiqrazları müxtəlif xüsusiyyətlərə malik ola bilər və fərqli risklərlə əlaqələndirilə bilər. İstiqrazların faiz dərəcəsi, kredit reytinqi, inflasiya riski və bazardakı şərait istiqraz qiymətləri üzərində təsir edə bilər. Amma bütün bunlara baxmayaraq, istiqrazlar, stabil bir investisiya variantı olaraq qalır.
Tez-tez verilən suallar
Bond (istiqraz), bir şirkət, hökumət və ya yerli idarə tərəfindən istehsal olunan və qısa və ya orta müddətli borc sənədidir.
Hər istiqrazın öz minimum məbləği ola bilər. Bəzi istiqrazlar minimum məbləğ tələb etməyə bilər, əksəriyyəti isə daha yüksək məbləğlərdən başlayaraq investisiya etməyə imkan verir.
İstiqrazın geri ödənmə müddəti istiqrazın çıxarılma vaxtında müəyyənləşdirilir. Şirkət, hökumət və yerli idarə, müddəti belə müəyyənləşdirir və investorlara təklif edir.
İstiqrazlar riskli ola bilər, çünki faiz dərəcəsi dəyişə bilər, şirkətlər default edə bilər və inflasiya riski var. Lakin, bəzi istiqrazlar daha az riskli ola bilər, məsələn, hökumət istiqrazları.
İstiqrazlar sərmayə bazarında əsas investisiya vasitələrindən biridir. İnvestorlar, sərmayə bazarında istiqrazlar aracılığı ilə sərmayələrini dəyərləndirir və gəlir əldə edir.