BP plc, dünyanın ən böyük inteqrasiya olunmuş neft şirkətlərindən biri, liderlik dəyişikliyi, əhəmiyyətli aktiv satışları və əmtəə qiymət dəyişkənliyi fonunda strateji yol ayrıcındadır.
Wall Street analitiklərinin fikirləri fərqlidir: bəziləri optimist, bəziləri isə ehtiyatlıdır. Şirkət iddialı borclanma azaltma proqramı həyata keçirir, lakin makroiqtisadi çətinliklərlə üzləşir.
BP səhmləri son bir ildə 57% qazanaraq 44,35 dollardan işlənir. Bond.az təhlili göstərir ki, şirkət cari qiymət səviyyəsində həddindən artıq qiymətləndirilə bilər.
Şirkət neft-qaz kəşfiyyatı, emal, marketinq, kimya, qaz və elektrik enerjisi, həmçinin bərpa olunan enerji sahələrində fəaliyyət göstərir. Bazar kapitallaşması 115,6 milyard dollar, dividend gəlirliliyi isə 4,46%-dir.
BP 2025-2027-ci illəri əhatə edən 20 milyard dollarlıq aktiv satışı proqramı elan edib. Bu, enerji sektorunun ən əhəmiyyətli restrukturizasiya səylərindən biridir. Məqsəd borc yükünü azaltmaqdır; borc hazırda müəssisə dəyərinin təxminən 40%-ni təşkil edir.
Woodside-dan Meg O'Neill-in CEO təyin edilməsi dönüş nöqtəsidir. Analitiklər bu dəyişikliyin strateji təşəbbüsləri sürətləndirə biləcəyini düşünürlər.
BP-nin strateji baxışı yalnız 2027-ci ilə qədərdir - bu, rəqiblərinə nisbətən daha qısa müddətdir. Bu, yeni rəhbərlik altında çeviklik təmin edir.
2025-ci ildə şirkət Braziliyada böyük kəşflər etdi və uğurlu satışlar həyata keçirdi. Bu nailiyyətlər BP-nin Avropa inteqrasiya olunmuş neft şirkətlərindən daha yaxşı performans göstərməsinə kömək etdi.
2026-cı il üçün mənfəət proqnozları arasında böyük fərq var: səhm başına düzəliş edilmiş mənfəət 2,76-3,60 dollar arasında dəyişir. Hazırda konsensus 0,88 dollardır.
P/E nisbəti 36,89-dur ki, bu da yaxın gələcəkdəki qeyri-müəyyənliklərə baxmayaraq yüksək qiymətləndirməni göstərir.
20 milyard dollarlıq aktiv satışı planı ilə bağlı müzakirələr davam edir. Satışlar borcu azaltmaq məqsədi daşısa da, analitiklər pul axınının keyfiyyətinin zəifləməsindən narahatdırlar.
Borc/öz kapital nisbəti 1,33-dür. Bond.az bunu orta səviyyədə borc kimi xarakterizə edir.
Satışlar sərbəst pul axınını təxminən 10% azalda bilər. Uzunmüddətli aktivlərin (məsələn, Castrol) satışı şirkətin risk profilini dəyişə bilər.
BP, sənaye rəqibləri ilə müqayisədə xam neft qiymətlərinin dəyişməsinə daha həssasdır. Brent neftinin qiymət proqnozu 70 dollardan 60 dollara endiriləndə mənfəət təxminləri təxminən 20% azaldı.
2026-cı il üçün səhm başına mənfəət proqnozu 2,82 dollardır (13,5 qat çoxalma metodu ilə).
BP-nin rəqibləri Shell və TotalEnergies ilə müqayisəsi göstərir ki, BP daha yüksək leveraja malikdir, lakin uğurlu icra nümayiş etdirir.
Dividend gəlirliliyi 5,5% cəlbedicidir, lakin pul axını zəif olarsa, təzyiq altına düşə bilər. Xalis borc müəssisə dəyərinin 40%-ni təşkil etdiyindən, borc xidməti kapitalın qaytarılmasını məhdudlaşdırır.
CEO dəyişikliyi potensial müsbət dəyişikliklərin katalizatorudur. Bazarlar yeni rəhbərliyin daha aydın strateji kommunikasiya və daha aqressiv xərclərin azaldılması təşəbbüsləri gətirəcəyini gözləyir.
Əgər BP 20 milyard dollarlıq satış proqramını uğurla başa vurarsa, daha yalın, daha rəqabətli bir şirkətə çevrilə bilər.
Analitik konsensus 2,5-dir (saxla), qiymət hədəfləri 31-62 dollar arasında dəyişir. Bu, cari səviyyədən 17% potensial artım deməkdir.
