Lumentum Holdings Inc. (NASDAQ:LITE) süni intellekt infrastrukturu bazarında kritik təchizatçıya çevrilib. Şirkət optik şəbəkə və məlumat mərkəzi bağlantısının kəsişməsində yer alır.
Son bir ildə səhmin dəyəri 1000%-dən çox artaraq bazar kapitallaşmasını 63.5 milyard dollara çatdırıb. Lakin son həftədə səhm 9% ucuzlaşaraq 885 dollar səviyyəsinə düşüb.
Lumentum böyük texnologiya şirkətlərinə və bulud provayderlərinə lazer məhsulları və optik rabitə avadanlıqları təqdim edir. AI iş yüklərinin genişlənməsi ilə şirkətin növbəti nəsil optik həlləri böyük tələbat qazanır.
Şirkət optik kommunikasiya bazarında 50%-dən çox paya malikdir. Xüsusilə Optical Indium Phosphide lazerlərində liderdir. Google kimi əsas müştərilərlə əlaqələr möhkəmlənib.
Məlumat mərkəzlərində misdən optikə keçid Lumentum-un güclü tərəflərinə uyğundur. AI serverlərinin bant genişliyi tələbləri artdıqca, optik texnologiyalar üstünlük qazanır.
Lumentum-un məhsul portfelinə Optical Circuit Switches daxildir. Google-un bu keçidləri tətbiqi şirkətə əhəmiyyətli gəlir gətirəcək.
Maliyyə proqnozlarına görə, lazer məhsullarından gəlir 2025-ci maliyyə ilində təxminən 1 milyard dollardan 2028-ci ildə 2.2 milyard dollara yüksələcək. Son 12 ayda gəlir 69% artaraq 2.49 milyard dollar olub.
Səhm başına mənfəətin 2025-ci ildə 5.95 dollardan 2028-ci ildə 7.79 dollara çatacağı gözlənilir. Analitiklər 37% gəlir və 74% EPS artımı proqnozlaşdırır.
Lumentum NVIDIA-nın Rubin platforması üçün yeganə Co-Packaged Optics təchizatçısıdır. Bu, rəqabət üstünlüyü yaradır.
Müştərilər arasında Google, Amazon və Microsoft kimi hiperskalerlər var. Bu, gəlir imkanları yaratsa da, konsentrasiya riski də daşıyır.
Rəqabət Çin optik modul istehsalçıları, Coherent və Broadcom-dan gəlir. Lakin Lumentum-un texnoloji liderliyi giriş maneələri yaradır.
Səhm hazırda P/E nisbəti 166 ilə qiymətləndirilir. Bəzi analitiklər neytral reytinq saxlayır, qiymətləndirmənin optimistik ssenariləri əks etdirdiyini düşünür.
