Bond.az сообщает, что, по данным UBS, уровень дефолтов по частным кредитам может вырасти до 10% в ближайшие кварталы из-за воздействия искусственного интеллекта.
Текущий уровень дефолтов составляет около 4,4%, но ожидается, что он возрастет до 9-10%, причем ИИ добавит 3-4% риска.
Компании-разработчики ПО особенно уязвимы: развитие ИИ может замедлить рост доходов, ослабить ценообразование, сжать маржу и привести к расторжению контрактов.
UBS прогнозирует дефолты по частным кредитам на уровне 9-10% к концу 2026 года, по сравнению с 3,5-4% для кредитных линий и 1,75-2% для высокодоходных облигаций.
Банк проводит параллели с кризисом сланцевых кредитов в США 2014-2016 годов, отмечая, что технологические кредитные линии уже демонстрируют признаки переоценки.
Частные и публичные кредитные рынки тесно связаны через пересекающихся инвесторов и структуры финансирования, что увеличивает риск распространения дефолтов.
UBS считает, что частный кредит не представляет системного риска при базовом сценарии, но предупреждает, что серьезный спад в софтверном секторе может ужесточить условия кредитования.
Объем заемных средств в экосистеме частного кредита оценивается в 1,5 триллиона долларов, поддерживаемый банковскими и небанковскими каналами.
Несмотря на риски, кредитные рынки способны финансировать бум инвестиций в ИИ, однако рост дефолтов может ограничить финансирование к 2027 году.
