Bond.az -- Изменения в динамике рынка облигаций сделали керри-стратегии доминирующей темой на рынках G10, согласно отчету BofA Securities.
Макроэкономический фон сосредоточен на устойчивых рисках инфляции, а не стагфляции.
Сильные данные по экономике США отложили ожидаемое снижение ставок ФРС до 2027 года.
Модели Тейлора показывают, что глобальные ставки требуют дальнейшего ужесточения.
BofA считает, что денежно-кредитная политика остается слишком мягкой в Великобритании, США и Новой Зеландии.
Центробанки не спешат агрессивно повышать ставки из-за шоков предложения, предпочитая умеренное ужесточение.
Доходность валют G10 теперь определяется разницей в ставках, а не спотовыми движениями.
Доллар США выиграл от роста внутренних ставок.
Норвежская крона показала лучшие результаты по керри-трейду против доллара.
Конфликт США и Ирана создает риски, но рынки учитывают траектории политики помимо геополитики.
Стратеги BofA отмечают, что британский фунт может получить поддержку от улучшения роста экономики, если политический шум утихнет.
