Texas Capital понизила рейтинг Caesars Entertainment до Hold после объявления о приобретении компанией Fertitta Entertainment по цене $31 за акцию, что ограничивает потенциал роста.
Сделка оценивает Caesars примерно в 7x EV/EBITDA за 2027 год, что, по мнению Texas Capital, недооценивает активы компании, включая объекты на Лас-Вегас Стрип и цифровой бизнес.
Аналитик Дэвид Бэйн отметил, что, хотя возможны альтернативные предложения по отдельным активам, конкурирующее предложение за всю компанию маловероятно из-за размера сделки в $17,6 млрд.
Texas Capital признает улучшение фундаментальных показателей Caesars после слияния с Eldorado, но считает, что цена выкупа ограничивает доходность для акционеров.
