Seaport Research Partners начал освещение GE Aerospace с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $375, утверждая, что недавнее падение акций авиационного гиганта представляет привлекательную точку входа для инвесторов, делающих ставку на более продолжительный бум на вторичном рынке авиационных запчастей.
Брокерская компания заявила, что настроения инвесторов в отношении GE Aerospace стали «нейтральными или негативными», несмотря на сильные фундаментальные показатели: акции снизились примерно на 1,7% с начала года по сравнению с ростом более чем на 9% у S&P 500. Seaport считает, что опасения по поводу приближения цикла вторичного рынка авиационных услуг к пику преждевременны.
Аналитик Ричард Сафран утверждает, что авиакомпании, вероятно, будут дольше эксплуатировать старые самолеты, поскольку рост производства у Boeing и Airbus может отставать от спроса. По словам Seaport, эта динамика должна поддерживать спрос на прибыльный бизнес GE по техническому обслуживанию и запчастям вплоть до следующего десятилетия.
Фирма прогнозирует рост выручки на вторичном рынке авиационных услуг более чем на 10% ежегодно до 2030 года, что превышает ожидания Уолл-стрит (около 9%). Также отмечается, что GE находится на «ранней стадии» длительного производственного цикла оригинального оборудования, который еще не полностью учтен в цене акций.
Seaport ожидает, что оборонный бизнес GE станет еще одним драйвером роста, ссылаясь на рост геополитической напряженности и увеличение производства военных самолетов. В записке говорится, что более высокие оперативные темпы, связанные с иранским конфликтом, могут повысить краткосрочный спрос на вторичном рынке, в то время как долгосрочные программы оборонного производства могут поддержать устойчивый рост.
Брокерская компания прогнозирует скорректированную прибыль на акцию (EPS) в размере $7,55 на 2026 год, $8,67 на 2027 год и $10,25 на 2028 год, при этом прогноз на 2028 год значительно превышает консенсус-ожидания в $9,80. Она также оценивает свободный денежный поток на акцию в 2028 году в $10,90 по сравнению с консенсусом около $10,07.
Seaport отмечает, что значительные инвестиции GE в исследования и разработки, в том числе около $1,58 млрд в 2025 году, дают компании устойчивое конкурентное преимущество перед такими соперниками, как RTX Corporation и Rolls-Royce Holdings.
