Bond.az -- Крупные производители чипов памяти переживают беспрецедентный рост прибыльности, вызванный стремительным спросом на искусственный интеллект, сообщает Wall Street Journal.
Micron Technology, которая три года назад зафиксировала крупнейший корпоративный убыток, сейчас прогнозируется как шестая по прибыльности акция в США. Ожидаемая прибыль компании за следующие 12 месяцев составляет почти 100 миллиардов долларов.
Быстрый финансовый разворот охватывает весь сектор памяти, ставя конкурентов Samsung Electronics и SK Hynix в выгодное положение в глобальном цикле производства полупроводников.
Рост цен и прибыли на чипы памяти с высокой пропускной способностью (HBM) побудил аналитиков Уолл-стрит неоднократно повышать прогнозы по прибыли S&P 500.
Однако экономика отрасли чипов памяти структурно привязана к циклам капитальных затрат. Высокие постоянные издержки заставляют производителей работать на полную мощность, что исторически создает избыток предложения, снижая цены и прибыль, как во время спада 2022–2023 годов.
Текущая высокая прибыльность уже спровоцировала агрессивное расширение: Micron инвестирует 150 миллиардов долларов в строительство заводов в Нью-Йорке, Айдахо и Вирджинии, а также в Южной Корее.
Несмотря на то, что акции торгуются менее чем в 10 раз по форвардной прибыли, исторические циклы показывают, что низкие оценки часто приходятся на пик цикла чипов.
Технологические достижения могут сделать большие языковые модели гораздо эффективнее, структурно снижая объем физической памяти, требуемой дата-центрами. Новый игрок Cerebras Systems привлек 5,55 миллиарда долларов в ходе IPO.
