Хотя президент Трамп выразил готовность завершить войну США с Ираном, неясность сроков мира продолжает влиять на рынки фиксированного дохода и энергоносителей.
Аналитики Alpine Macro отмечают, что фискальная и монетарная политика США являются ключевыми источниками неопределенности для инвесторов после войны, и рекомендуют держать длинные позиции по облигациям.
Главный геополитический стратег Дэн Аламариу оценивает вероятность мирного соглашения в ближайшие 1-2 недели в 50%, с 50% вероятностью возобновления бомбардировок.
Фирма считает блокаду неустойчивой и ожидает сделки, включающей открытие Ормузского пролива, в течение 1-2 месяцев.
Сезон отчетности за первый квартал превзошел ожидания, что привело к перекупленности акций, но основной тренд остается бычьим.
Аналитики отмечают, что облигации проявили гиперчувствительность к войне, в то время как акции оставались изолированными от геополитических шоков.
Alpine Macro рекомендует игнорировать страхи инфляции и ожидать высоких цен на облигации и акции через 3-6 месяцев.
Снижение энергозатрат облегчит работу ФРС и уменьшит давление на администрацию Трампа в преддверии промежуточных выборов.
Фирма ожидает значительного снижения цен на нефть в ближайшие 3-6 месяцев, что повлияет на стратегию по облигациям и акциям.
