Bank of America сохранил рейтинг "Покупать" и целевую цену в 320 долларов для Nvidia перед публикацией результатов за первый финансовый квартал в среду после закрытия торгов, выделив пять ключевых тем для обсуждения, которые могут доминировать в фокусе инвесторов.
Аналитик Вивек Арья заявил, что BofA ожидает, что Nvidia превзойдет текущие ожидания по выручке на 2-4%, или на 2-4 миллиарда долларов.
Пять дебатов включают потенциал увеличения возврата денежных средств, сроки внедрения архитектуры Vera Rubin во второй половине 2026 года, устойчивость валовой маржи на уровне примерно 75% на фоне инфляции затрат, обновление прогноза выручки на 2025-2027 годы в 1 триллион долларов, а также конкурентную угрозу от TPU Google и других пользовательских чипов.
Что касается возврата денежных средств, BofA отметил, что Nvidia направила на дивиденды и выкуп акций только 47% свободного денежного потока с 2022 по 2025 год, что значительно ниже 80%, возвращаемых крупными технологическими компаниями.
В отношении конкуренции BofA заявил инвесторам, что Nvidia создала "непревзойденную стандартизированную инфраструктуру" в области программного обеспечения, инструментов разработки и мультиоблачной доступности, и ожидает, что компания сохранит примерно 70% доли выручки на общем рынке ИИ, превышающем 1,7 триллиона долларов к 2030 году.
