Платформы рынков прогнозов, такие как Kalshi, активно привлекают институциональных инвесторов и хедж-фонды. Это может повлиять на традиционные финансы.
За последний год такие рынки стали популярны среди розничных трейдеров, а теперь обращают внимание на крупные финансовые учреждения.
«Хедж-фондам нужен более тонкий способ выражения мнений на производных рынках, недоступных на традиционных площадках», — сказал Асаф Меир, CEO Solidus Labs.
Kalshi недавно провела первую кастомизированную блочную сделку и активно нацеливается на более крупные институты, сообщил Энди Росс, глава институционального бизнеса компании.
Годовой объем торгов Kalshi за последние полгода вырос втрое до $178 млрд. Объем торгов институциональных инвесторов вырос на 800%.
Рост обеспечивают крупные управляющие активами, хедж-фонды и прайм-брокеры. Они покупают контракты на ежемесячные события, такие как данные по зарплатам.
Некоторые контракты превышают несколько миллионов долларов, отметил Росс.
Однако Kalshi находится на ранней стадии привлечения институционалов и решает проблемы с ликвидностью.
«Мы у подножия, но поднимаемся довольно быстро», — сказал Росс.
Рынки прогнозов заключают сделки с прайм-брокерами и поставщиками ликвидности. Clear Street недавно заключил партнерство с Kalshi. Jump Trading работает с управляющими активами и хедж-фондами.
Marex, лондонский брокер, начал сотрудничество с Kalshi и Polymarket для создания инфраструктуры. Polymarket отказался от комментариев.
Количественные платформы, такие как AQR, Susquehanna и OKX, разместили вакансии для трейдеров рынков прогнозов.
«Способность изолировать конкретный фактор риска в реальном времени — ключевое преимущество», — сказал Девин Райан из Citizens JMP.
Аналитики предупреждают, что рынкам прогнозов нужно решить проблемы ликвидности для привлечения крупных фирм. Крупные сделки могут нарушить мелкие книги заказов.
«Ни один хедж-фонд не направит поток на площадку с дневным объемом менее $10 млн», — сказал Меир.
Эдвард Риджли, CEO Stand, отметил, что ликвидность топ-рынков Polymarket составляет всего около $30 млн, что делает крупные сделки разрушительными.
«Мы видим индивидуальных трейдеров, а не институтов с крупными счетами», — сказал Риджли.
Kalshi пытается решить проблему ликвидности, привлекая больше учреждений на платформу.
«Они все чаще рассматриваются как законный альтернативный класс активов», — сказал Тони Джемайель из Coinbase.
