Aletheia Capital подтвердила рейтинг 'Покупать' и целевую цену $160 для Circle Internet Group (NYSE:CRCL) после заключения дистрибьюторского соглашения с Hyperliquid. Текущая цена акций составляет $102.64, а рыночная капитализация — $25.89 млрд.
Соглашение предоставляет Hyperliquid эксклюзивные права на распространение в обмен на 90% процентного дохода. Aletheia Capital называет это компромиссом 'маржа за объем'.
Circle получает доступ к высокоскоростным торговым каналам, включая Binance и Hyperliquid. Стратегия ограничивает распространение Tether за пределами регуляторного периметра США. Доход Circle вырос на 51% за последние 12 месяцев до $2.86 млрд.
Aletheia Capital сохраняет осторожный краткосрочный прогноз по марже. Валовая прибыль Circle составляет 8.11%, но аналитики ожидают прибыльности в этом году.
Сделка ускоряет долгосрочный масштаб и сетевые эффекты Circle, расширяя глобальную долю рынка.
Среди других новостей: акционеры одобрили все предложения на годовом собрании. Circle заключила партнерство с Nium для выплат в стейблкоинах. KeyBanc присвоил рейтинг 'Sector Weight', а Morgan Stanley повысил целевую цену до $106.
