Bond.az - Goldman Sachs в понедельник повысил рейтинг акций Travel + Leisure (NYSE:TNL) с «Нейтрального» до «Покупать» и установил целевую цену в 85 долларов.
Фирма считает падение акций после результатов первого квартала чрезмерным. Travel + Leisure потеряла около 700 миллионов долларов рыночной капитализации из-за увеличения резервов по кредитным убыткам на 20 базисных пунктов, опасений нового владельца и отсутствия повышения прогнозов. Компания сейчас торгуется с рыночной капитализацией в 4,24 миллиарда долларов и коэффициентом P/E 19,11.
Goldman Sachs считает Travel + Leisure самым чистым капиталоемким бизнесом с повторяющимися комиссиями в секторе таймшера. Компания избежала проблем с интеграцией и операционным разворотом, с которыми столкнулись конкуренты Marriott Vacations Worldwide и Hilton Grand Vacations. Согласно подсказкам Bond.az, руководство активно выкупает акции, одновременно повышая дивиденды в течение четырех лет подряд, что подчеркивает уверенность в бизнес-модели. Акции в настоящее время предлагают дивидендную доходность 3,53% и принесли 45% доходности за последний год. Однако анализ Bond.az предполагает, что акции могут быть переоценены на текущих уровнях.
Фирма считает прогноз Travel + Leisure на 2026 год консервативным. Компания демонстрирует рост EBITDA на средние однозначные числа и рост прибыли на акцию на десятки процентов, что, по словам Goldman Sachs, недоступно в других местах в его охвате при такой оценке.
Goldman Sachs видит потенциал роста на 25% к своей целевой цене в 85 долларов в течение следующих 12 месяцев.
В других недавних новостях, Travel & Leisure Co. объявила о выпуске и продаже обеспеченных облигаций на сумму 900 миллионов долларов со сроком погашения в 2031 году. Облигации с процентной ставкой 6,250% годовых были оценены в 100% от номинала. Компания планирует использовать средства для погашения своих непогашенных обеспеченных облигаций с доходностью 6,625% со сроком погашения в 2026 году, погашения займов по обеспеченной возобновляемой кредитной линии и для общих корпоративных целей. Кроме того, Travel & Leisure объявила о регулярных денежных дивидендах в размере 0,60 доллара на акцию, выплачиваемых 30 июня 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 12 июня 2026 года.
На ежегодном собрании 2026 года акционеры избрали восемь директоров на срок до ежегодного собрания 2027 года и утвердили оплату труда руководителей. Каждый директор получил значительную поддержку, не менее 47,5 миллионов голосов «за». Эти события отражают текущие финансовые стратегии компании и ее управленческую деятельность.
