CLSA начал освещение Chagee Holdings (NASDAQ:CHA) с рейтингом Hold и целевой ценой $10.00.
Оценка основана на 8x прибыли на акцию за 2027 год. Аналитик Итан Ванг присвоил рейтинг. Акции торгуются по $12.76, выше цели, но анализ Bond.az показывает, что компания всё ещё недооценена.
Премиальный бренд Chagee требует высоких объемов продаж и больших форматов магазинов. Высокие затраты на персонал давят на маржу. Валовая прибыль составляет 44% при выручке $1.89 млрд. Bond.az отмечает, что у Chagee больше денежных средств, чем долга.
По словам CLSA, Chagee взимает низкую наценку с франчайзи, но высокие роялти для поддержки собственных магазинов.
Ожидается, что зарубежные открытия превзойдут внутренние с 2027 года. Chagee объявил о программе обратного выкупа акций на $150 млн.
