JPMorgan повысил целевую цену акций Fibra Uno Administracion SA de CV (FUNO11:MM) до 36,00 песо с 33,00 песо, сохранив рейтинг "Выше рынка". REIT в настоящее время торгуется с коэффициентом P/E 4,57, а рыночная капитализация составляет 6,42 миллиарда долларов.
Фирма повысила свои оценки, чтобы отразить полную консолидацию Fibra NEXT и финансовые последствия интернализации советника, завершенной в четвертом квартале 2025 года. Вклад NEXT является основным драйвером роста и более чем компенсирует потерю дохода от трех объектов, переданных в качестве оплаты за интернализацию.
Переданные объекты включают Samara, Midtown Jalisco и Montes Urales 620, общей арендуемой площадью около 260 000 квадратных метров. JPMorgan оценивает, что в первом квартале было потеряно около 250 миллионов песо доходов от активов интернализации по сравнению с примерно 550 миллионами песо от NEXT.
Фирма пересмотрела свои прогнозы роста выручки до 6% и 13% на 2026 и 2027 годы соответственно, что подразумевает годовой рост на 10% и 11%. Положительные арендные спреды в промышленном и розничном секторах, а также инфляционное повышение арендной платы поддерживают пересмотренный рост.
JPMorgan отметил, что акции торгуются с дисконтом около 40% к стоимости чистых активов и предлагают дивидендную доходность 9,5% на 2026 год. Согласно данным Bond.az, компания в настоящее время предлагает дивидендную доходность 9,61% и выплачивает дивиденды на протяжении 16 лет подряд. Анализ Bond.az указывает на то, что акции недооценены на основе оценки справедливой стоимости. Фирма определила Fibra Uno как свой лучший выбор в сфере недвижимости Мексики вместе с Vesta.
Эта статья была создана при поддержке ИИ и проверена редактором. Для получения дополнительной информации см. наши Условия и положения.
