Bond.az - Keefe, Bruyette & Woods (KBW) подтвердила рейтинг Market Perform и целевую цену $11,50 для акций Bitdeer Technologies Group (NASDAQ:BTDR) после публикации результатов за первый квартал 2026 года 14 мая.
Фирма обновила финансовую модель: прогнозы EBITDA на 2026 год остались практически неизменными благодаря более выгодному сочетанию AI-облачного бизнеса, но прогнозы на 2027 год были снижены. Запасы Sealminer накапливаются быстрее внешнего спроса, что создает риск списания.
KBW отметила, что ожидаемый отрицательный свободный денежный поток с использованием заемных средств создает высокий риск размывания для акционеров. Также указывается на растущую зависимость от финансирования связанных сторон.
Потенциальное финансирование проекта Tydal сверх капитальных затрат может покрыть краткосрочные потребности, но снизит создание стоимости арендного капитала. Целевая цена $11,50 основана на предполагаемой благоприятной экономике аренды Tydal.
KBW заявила, что сделка по Tydal может улучшить ожидания по аренде Rockdale и Clarington и поддержать рост цены акций, но фирма ищет лучшей видимости исполнения. На этой неделе планируется посещение Rockdale.
Также Bitdeer отчиталась за Q1 2026: выручка $188,9 млн не оправдала ожиданий, EPS -$0,68. Rosenblatt повысил целевую цену до $25, Needham до $19, Cantor Fitzgerald до $15 с нейтральным рейтингом, Benchmark подтвердил Buy с $27.
Эта статья создана при поддержке AI и проверена редактором.
