Morgan Stanley подтвердил рейтинг "Выше рынка" и целевую цену $420 для Home Depot (NYSE:HD) после отчета за первый квартал 2026 финансового года.
Компания хорошо работает в среде без роста. Рынок жилья статичен. Акции торгуются по $299,81, вблизи 52-недельного минимума $296,88. С начала года бумаги упали на 12%, за последний год - почти на 19%.
Транзакции стабильны на высоком уровне, возможно, пострадали от погоды в апреле. Консенсус неправильно смоделировал валовую маржу за первый квартал, поэтому квартал оказался в рамках ожиданий.
Morgan Stanley оценивает соотношение риск/доходность как благоприятное и считает Home Depot высококачественным дискреционным активом. Акции не учитывают восстановление рынка жилья, торгуясь с дисконтом 7% к S&P 500 против исторической премии 10-15%.
Оценки достигли дна, и результаты первого квартала не меняют взгляд на прибыль на акцию в 2026 году. Спрос на техническое обслуживание и ремонт обеспечат умеренный рост.
Среди других новостей: Home Depot отчитался за первый квартал, показатели совпали с ожиданиями по выручке и прибыли. Сопоставимые продажи выросли на 0,6% по компании и на 0,4% в США. Маржа EBIT составила 12,3%, превысив прогноз в 12,1%. Truist Securities и TD Cowen подтвердили рейтинг "Покупать", а Stifel сохранил "Держать", снизив целевую цену с $375 до $320.
