Bond.az - Morgan Stanley повысил целевую цену акций ZTO Express (NYSE:ZTO) с $28,50 до $30,10, сохранив рейтинг "Overweight". В настоящее время акции торгуются по $23,55.
Фирма увеличила прогноз скорректированной чистой прибыли на 5,4% на 2026 год и на 5,3% на 2027 год, что предполагает рост на 21% и 16% в годовом исчислении соответственно.
Оценка Morgan Stanley по прибыли на 2026 год на 8,5% выше консенсуса. Целевая цена $30,10 на конец 2026 года подразумевает примерно 14-кратный коэффициент P/E по оценке 2026 года.
Аналитики ожидают примерно 10% роста объема в годовом исчислении во втором квартале 2026 года. Скорректированная чистая прибыль за второй квартал, по прогнозам, составит около 2,9 млрд юаней, что на 40% больше по сравнению с низкой базой.
Morgan Stanley отмечает, что текущая оценка ZTO (11x P/E) отражает отсутствие уверенности рынка в устойчивом росте прибыли. Фактический P/E составляет 14,33. Фирма считает, что пересмотр прибыли и расширение оценки продолжатся, поддерживаемые агрессивной программой выкупа акций и финансовым показателем "GREAT".
