Oppenheimer понизил рейтинг Crescent BDC (NASDAQ:CCAP) до Perform с Outperform и снизил целевую цену до $16 с $19. Акции сейчас торгуются по $11,99, снизившись на 11,5% за неделю, чуть выше 52-недельного минимума $11,80.
Компания развития бизнеса сообщила об убытке $0,42 на акцию в Q1 2026, что представляет отрицательную доходность капитала 9,0%. Чистые реализованные и нереализованные убытки составили $31 млн, или $0,84 на акцию.
Убытки в основном от переоценки ACI Group ($7,0 млн), Logan JV ($4,5 млн), Avalign ($2,1 млн) и SlickDeals ($2,3 млн). Oppenheimer оценивает прибыль на акцию в $0,70 в 2026г и $1,52 в 2027г, против дивиденда $1,36 на акцию с доходностью 14,85%.
Фирма повысила ставку дисконтирования капитала на 50 б.п. до 9,5% и снизила ожидаемую доходность капитала на 70 б.п. до 8,3%. Оценка чистых активов упала на $0,83 на акцию.
Oppenheimer ожидает, что Crescent BDC заработает 8,3% доходности капитала и оценивает акции в $16, или 0,9 балансовой стоимости при стоимости капитала 9,5%.
Другие новости: Crescent BDC отчиталась за Q4 2025. Clear Street сохранил Buy с целью $15,50, Raymond James понизил до $14 с Outperform, B.Riley начал с Neutral и целью $13,50.
