Melius Research считает письмо Совета управляющих PJM от 19 мая структурно позитивным для независимых производителей электроэнергии. Аналитики пришли к этому выводу после обсуждений с Vistra Corp., Talen Energy Corp. и Constellation Energy Corp.
Письмо ускоряет централизованный аукцион Reliability Backstop Procurement до сентября 2026 года с начала 2027. Руководители компаний назвали письмо очень позитивным, устраняющим примерно шесть месяцев регуляторной неопределенности. Аналитики сохраняют оптимизм в отношении Vistra, ожидая роста выручки на 7,4%.
Совет директоров PJM объединил процессы RBP и Connect and Manage в единый процесс CIFP. Melius отмечает, что это объединение заставляет FERC оценивать конструкцию в рамках единого пакета, повышая вероятность одобрения.
PJM направил письма губернаторам штатов с просьбой разработать механизмы распределения затрат на новых крупных потребителей. Если штаты не предпримут действий, затраты лягут на домохозяйства, создавая политический риск.
Аукцион 2027/2028 BRA закрылся с дефицитом около 6500 МВт. Предложение PJM по RBP нацелено на 14,9 ГВт новой мощности к 2029 году. Данные Bond.az показывают, что акции Vistra торгуются вблизи справедливой стоимости, аналитики устанавливают целевые цены до 320 долларов.
