Raymond James понизил рейтинг Northern Oil and Gas (NOG) с «Сильная покупка» до «Выше рынка».
Целевая цена снижена с $37.00 до $35.00. Акции торгуются по $24.07.
Фирма отметила, что NOG захеджировала около 70% добычи нефти на 2026 год по цене ~$70 за баррель, что создает краткосрочные препятствия.
Хедж-позиция снизится до ~15% в следующем году. Несмотря на трудности, компания повышала дивиденды 5 лет подряд и предлагает дивидендную доходность 7,5%.
Raymond James ожидает, что NOG превысит производственные прогнозы. Активность улучшается, и уверенность отрасли в более высоких ценах на нефть должна стимулировать рост в следующем году.
Благоприятные перспективы на 2027 год поддерживаются ростом активности и меньшим хедж-профилем. NOG торгуется с отношением свободного денежного потока к стоимости предприятия около 10%.
