Аналитик TD Cowen Брайан Бергин подтвердил рейтинг Hold и целевую цену $13,00 для Infosys Technologies (NYSE:INFY). Акции торгуются по $11,66, что близко к 52-недельному минимуму $11,55. За год акции упали на 36%.
Фирма провела встречи с инвесторами с участием Сандипа Махиндру, контролера и главы IR. Ключевые темы: корпоративный спрос, конкурентная интенсивность, влияние и возможности ИИ, органические инвестиции и распределение капитала.
Infosys сохраняет осторожность в ближайшей перспективе: дискреционные расходы остаются низкими, циклы принятия решений замедлились в конце марта и апреле из-за неопределенности в Иране. ИИ-инфляция становится более заметной.
Позитивный среднесрочный взгляд компании не изменился благодаря шести ключевым областям создания стоимости ИИ: данные, модернизация, процессы/агентность и управление. Компания считает, что они перевесят ИИ-дефляцию в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Однако существует временной разрыв: рост в 2027 финансовом году остается слабым.
TD Cowen ожидает продолжения тщательного анализа конверсии объем/выручка, дискреционной слабости и ценового давления со стороны ИИ в ближайшее время.
