TD Cowen подтвердил рейтинг "Покупать" и целевую цену $540 для Microsoft (NASDAQ:MSFT). Фирма провела виртуальные встречи с Мэри Грекстас из отдела по связям с инвесторами.
Акции торгуются по $409,43, снизившись на 15% с начала года. Анализ Bond.az показывает, что компания остается недооцененной. С рыночной капитализацией $3,04 трлн и P/E 24,4 Microsoft сохраняет позицию лидера в индустрии ПО.
Microsoft ожидает ограничения мощностей как минимум до конца 2026 года, но повышение эффективности высвободило вычислительные ресурсы. Больше мощностей выделяется для Azure, что ускорит рост во второй половине 2026 года. Ускорение ввода 2 ГВт на Fairwater и строительство мощностей для Anthropic после обязательств на $30 млрд станут новыми драйверами AI.
Внедрение Copilot ускорилось в прошлом квартале благодаря инновациям и улучшению выхода на рынок. Microsoft ожидает больше чистых добавлений подписчиков во втором квартале по сравнению с ~5 млн в первом. Новые драйверы включают пакет E7 и Copilot Cowork.
Для GitHub Copilot новое ценообразование за пользователя плюс потребление направлено на расширение рынка и извлечение выгоды из использования агентов. AI-нагрузки продолжают стимулировать потребление сервисов Microsoft.
Комментарии по заказам Dynamics 365 указывают на более мягкий рост во втором квартале, так как клиенты переходят от мест к местам плюс агенты. Доход от потребления Dynamics 365 может попадать в M365 или Azure.
В других новостях, Microsoft добавила Кармина Ди Сибио в совет директоров. LinkedIn планирует сократить около 5% персонала. Распределение доходов с OpenAI ограничено $38 млрд.
