UBS понизил рейтинг Verra Mobility (NASDAQ:VRRM) с «Покупать» до «Нейтрально» и снизил целевую цену с $23 до $4 после расторжения контракта с Avis Budget. Акции торгуются по $3,85, упав на 71% за неделю и на 82% за полгода.
Расторжение контракта сократит годовую выручку Verra Mobility на $135-145 млн и EBITDA на $120-125 млн до мер по снижению затрат. Это составляет около 14% предыдущего прогноза выручки на 2026 год и 30% прогноза EBITDA. Компания отчиталась о EBITDA в $358 млн за последние 12 месяцев с валовой маржой 57%.
UBS снизил прогнозы EBITDA на 2027-2028 гг. на 27-36% из-за потери контракта Avis и неопределенности с продлением других контрактов. Аналитики отметили возможное ценовое давление, частично компенсируемое сокращением расходов. Контракты с Hertz и Enterprise истекают во 2-м и 4-м кварталах 2027 года соответственно.
Verra Mobility пересмотрела прогноз на 2026 год: выручка $985-995 млн, скорректированная EBITDA $380-385 млн. Многие аналитики понизили рейтинг акций, включая William Blair, Deutsche Bank и Baird. Компания принимает немедленные меры по сокращению расходов.
