Acadia Healthcare (ACHC), крупнейший независимый поставщик услуг поведенческого здоровья в США, переживает критический период после операционных неудач в 2025 и начале 2026 года. Акции торгуются по $23,18 с рыночной капитализацией $2,13 млрд.
В первом квартале 2026 года произошли изменения в руководстве. Дебби Остин вернулась на пост CEO, а Ларри Херод присоединился для оценки цикла доходов. Это последовало за уходом COO доктора Хана в ноябре 2025 года.
Компания трижды снижала прогнозы по прибыли в 2025 году, включая сокращение EBITDA на $49 млн в декабре из-за страховых расходов. Изменения в Medicaid Нью-Йорка повлияют на EBITDA на $25-30 млн в 2026 году.
Несмотря на проблемы, результаты первого квартала 2026 показали улучшение. Компания внедряет технологии выставления счетов на основе ИИ для улучшения управления циклом доходов. Поставлена цель улучшить показатели слабых объектов на $200 млн.
Долгосрочные прогнозы оптимистичны: свободный денежный поток превысит $200 млн к 2027 году, EBITDA достигнет $832 млн к 2030 году, а EPS - $4,00 к 2030 году. На 2028 финансовый год прогнозируется выручка $3,78 млрд и EBITDA $708 млн.
Риски включают регуляторные изменения, нестабильность руководства и проблемы с циклом доходов. Однако благоприятные тенденции спроса и масштаб компании дают конкурентные преимущества. ACHC выглядит недооцененной, аналитики прогнозируют EPS на 2026 год $1,48.
