Doximity Inc., крупнейшая профессиональная медицинская сеть в США, переживает трудный период. Акции упали на 60% за шесть месяцев, торгуясь по $19.94 по сравнению с 52-недельным максимумом $76.51.
Результаты 4-го квартала 2026 финансового года показали небольшое превышение по выручке и EBITDA, но прогноз на 2027 год разочаровал. 13 аналитиков снизили оценки. Выручка прогнозируется на уровне $664-676 млн (~4% рост), примерно на 4% ниже консенсуса. Прогноз EBITDA $323-335 млн оказался на 12% ниже ожиданий.
Новое руководство: Мэтт Сонефельдт (CFO) и доктор Стив Зац (президент). Им предстоит балансировать краткосрочную прибыльность и долгосрочные инвестиции в ИИ. Расходы на ИИ сожмут маржу EBITDA с 55% до ~49% в 2027 году. Валовая маржа остается высокой на уровне 89%.
Продукты ИИ: AI Search (для фармкомпаний), Scribe (инструмент для врачей), Pathways (клинические решения). AI Search начнет приносить значимый доход во 2-й половине 2027 года. Конкуренция: OpenEvidence (~$110 млн выручки) и EHR-вендоры.
Активные выписывающие рецепты выросли на 30% год к году. Партнерство с более чем 300 крупными системами здравоохранения. Компания имеет $766 млн наличными, без долгов. P/E 18.93, рыночная капитализация $3.65 млрд. Долгосрочный рост оценивается в 9%.
