Applied Materials — лидер рынка оборудования для производства полупроводников с долей 20%. Компания имеет 25% экспозиции на рынке DRAM, что выгодно в условиях роста расходов на память для ИИ.
Аналитики прогнозируют выручку $44 млрд и прибыль на акцию $19 за три года. Однако ограничения BIS сократят доходы из Китая на $600 млн в 2026 финансовом году.
Затраты на реструктуризацию в $160-180 млн давят на прибыль. Несмотря на это, 26 аналитиков повысили прогнозы по EPS.
AMAT торгуется с мультипликатором 24x forward P/E, что на 23% дешевле аналогов. Целевые цены выросли до $400 с $180.
Спрос на HBM и передовую упаковку для ИИ поддерживает долгосрочный рост. Компания готова к технологическим переходам, таким как GAA и advanced DRAM.
