Astera Labs (NASDAQ:ALAB) стала специализированным игроком в полупроводниковой отрасли, предлагая решения для инфраструктуры искусственного интеллекта. Её платформа интеллектуального подключения объединяет высокоскоростное оборудование и программное обеспечение.
В начале декабря 2025 года объявление процессора Amazon Trainium 4 привело к падению акций более чем на 13%. Однако аналитики считают это расширением рынка, а не угрозой.
Компания имеет четыре семейства продуктов: Aries (PCIe), Taurus (Ethernet), Leo (CXL) и Scorpio (PCIe switch). Сильные квартальные результаты привели к увеличению прогнозов на 2026 год на 100 миллионов долларов.
Валовая прибыль Astera составляет 76%, рентабельность собственного капитала — 21%. Долгосрочная валовая маржа прогнозируется выше 70%, операционная маржа — выше 40%. Однако цена акций $215.58 указывает на возможную переоценку.
Риски включают концентрацию клиентов среди гиперскейлеров, недостатки внутреннего контроля и высокие мультипликаторы оценки. Акции торгуются с P/E 145 и бета 3.36.
