Carrier Global Corp. (NYSE:CARR) проводит стратегическую трансформацию портфеля, чтобы занять позиции на быстрорастущих рынках. Компания фокусируется на электрификации, инфраструктуре центров обработки данных и послепродажном обслуживании.
Аналитики прогнозируют средне-высокий однозначный органический рост с 2027 финансового года, со среднесрочной целью 6-8%.
Коммерческий сектор ОВиК предлагает привлекательные возможности: большая установленная база и стратегия послепродажного обслуживания создают повторяющиеся потоки доходов.
Инфраструктура ЦОД – направление роста благодаря ИИ и облачным вычислениям. Системы охлаждения Carrier могут принести значительную выручку.
В третьем квартале 2025 финансового года Carrier сообщила о скорректированной прибыли на акцию в $0,67, превысив оценки. Продажи превысили прогнозы на 1%.
Однако в четвертом квартале прибыль на акцию составила $0,34, не оправдав ожиданий, а продажи оказались на 2% ниже. Carrier снизила прогноз по прибыли на 2025 год.
Несмотря на это, в октябре 2025 года Carrier объявила о программе обратного выкупа акций на $5 млрд, что свидетельствует об уверенности руководства.
Североамериканский рынок жилой ОВиК испытывает трудности из-за высоких процентных ставок. Аналитики обсуждают сроки восстановления.
Европейский рынок тепловых насосов представляет как возможности, так и неопределенность политики. Государственные стимулы могут измениться.
Carrier нацелена на устойчивое расширение маржи примерно на 80 базисных пунктов, со скорректированной маржой EBITA около 18% к 2028 году.
Аналитики отмечают, что Carrier торгуется с дисконтом около 20% к конкурентам по ОВиК, с коэффициентом P/E 42,4.
Отрасль демонстрирует как циклическую, так и долгосрочную динамику. Carrier конкурирует в нескольких сегментах.
Судебные иски по ценообразованию представляют риск. Сроки восстановления рынка жилья остаются неопределенными.
Спрос на тепловые насосы в Европе зависит от государственной политики, что создает риск для Carrier.
Фокус Carrier на электрификации, ЦОД и послепродажном обслуживании соответствует долгосрочным тенденциям, которые могут обеспечить устойчивый рост.
Достижение целевых показателей маржи может привести к двузначному росту прибыли на акцию.
