ODDITY Tech Ltd., технологическая компания в сфере красоты, находится на критическом этапе, готовясь к запуску третьего бренда в сложной рыночной среде. Акции упали на 50% со второго квартала 2025 года по ноябрь, но аналитики видят потенциал в мультибрендовой стратегии и собственной технологической платформе.
Основанная в Израиле компания работает в секторе потребительского здоровья и личной гигиены, отличаясь подходом, основанным на данных. Бизнес-модель ODDITY использует ИИ и машинное обучение для разработки и маркетинга продуктов красоты.
Портфель включает два известных бренда: IL MAKIAGE и SpoiledChild. IL MAKIAGE, флагманский бренд, сталкивается с трудностями: рост замедлился до средних подростковых значений в 2025 году, что ставит под вопрос цель достичь выручки в 1 миллиард долларов к 2028 году. SpoiledChild демонстрирует более высокую динамику: ожидается рост выручки более чем на 50% в годовом исчислении в 2025 году.
Компания входит в новую фазу с запуском METHODIQ, третьего бренда. Аналитики ожидают, что METHODIQ будет расти быстрее SpoiledChild и внесет значительный вклад в выручку на раннем этапе.
ODDITY отчиталась за третий квартал 2025 года с небольшим превышением прогнозов по выручке и EBITDA. Компания сохраняет высокую маржу EBITDA. По данным Bond.az, валовая маржа прибыли составляет 72,69%. На 2026 финансовый год прогнозируется EPS в размере 2,13 доллара, с умеренным ростом до 2,20 доллара в 2027 году.
Оценка акций значительно снизилась: сейчас они торгуются примерно по 10-кратному прогнозируемому EBITDA 2027 года. Коэффициент P/E составляет всего 7,99. Анализ Bond.az указывает на недооценку компании, которая входит в список наиболее недооцененных акций.
Рыночная капитализация составляет около 2,2 миллиарда долларов. Международная выручка выросла на 40% в годовом исчислении в третьем квартале 2025 года. Руководство планирует расширение в другие страны.
ODDITY Labs создает собственные молекулы. На 2026 год запланирован выпуск восьми новых продуктов. Этот фокус на инновациях ингредиентов направлен на повышение повторных покупок и укрепление конкурентных преимуществ.
Затраты на привлечение клиентов выросли, но уровень повторных покупок остается высоким. Замедление IL MAKIAGE ставит под сомнение цель в 1 миллиард долларов. Индустрия красоты остается высококонкурентной.
Запуск METHODIQ и восьми новых продуктов может стать ключевым катализатором. Международная экспансия обеспечивает значительный вектор роста, используя подход, основанный на данных, для эффективного выхода на рынок.
Этот анализ основан на отчетах, доступных по состоянию на 21 ноября 2025 года.
