Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) находится на перепутье: производитель тяжелой техники сталкивается с рекордным ростом заказов и растущим давлением затрат. Портфель заказов достиг примерно 40 миллиардов долларов, а новые заказы выросли более чем на 70% за один квартал.
Генерация электроэнергии является центральной опорой долгосрочной стратегии роста Caterpillar. Компания планирует как минимум удвоить доходы от генерации к 2030 году, чему способствует спрос со стороны центров обработки данных.
Однако тарифы и стоимость сырья сжимают маржу прибыли. Аналитики отмечают, что прогнозы продаж на 2026 финансовый год находятся на высоком уровне, но ожидания по марже остаются низкими.
Продажи грузовиков снизились на 19% в годовом исчислении, но за последние двенадцать месяцев выросли на 4%, что указывает на долгосрочную позитивную тенденцию. Ожидаемый цикл замены оборудования с 2026 года может ускорить спрос.
Акции CAT торгуются с коэффициентом P/E 44, отражая высокие ожидания. Возможности в генерации электроэнергии могут утроить доход от центров обработки данных к 2030 году и увеличить операционную прибыль на 15%.
