Coterra Energy выделяется в энергетическом секторе дисциплиной капитала и доходностью для акционеров. Результаты третьего квартала 2025 года превысили ожидания по добыче нефти, но остаются проблемы с ростом затрат.
Компания сохранила прогноз по добыче нефти на 2025 год. Однако операционные расходы по аренде выросли из-за восстановительных работ, что снизило маржу.
Coterra Energy реинвестирует примерно 45% денежного потока, генерируя значительные средства для возврата акционерам. Прогнозируемая доходность свободного денежного потока на 2026 год составляет 15,4%.
Руководство планирует значительно расширить программу обратного выкупа акций, начиная с четвертого квартала 2025 года. Акции находятся вблизи 52-недельного минимума, что может быть привлекательным для выкупа.
Прогноз по добыче нефти на 2026 год оказался немного ниже ожиданий, что отражает осторожный подход.
Диверсифицированная бизнес-модель компании создает множество рычагов для создания стоимости. Руководство считает, что рынок недооценивает внутреннюю стоимость компании.
Barclays Capital сохраняет рейтинг "Выше рынка" для Coterra Energy с целевой ценой $35,00.
