HCA Healthcare Inc. показала выдающиеся результаты в секторе здравоохранения: показатели четвертого квартала превзошли ожидания, а прогноз на 2026 год указывает на продолжение роста.
Меры по повышению эффективности и дополнительные доходы от государственных программ SDP поставили компанию в выгодное положение, несмотря на опасения по поводу оценки.
Аналитики отмечают, что прогнозируемая EBITDA в размере 16 миллиардов долларов на 2026 год превышает рыночные ожидания в 15,6-15,7 миллиарда долларов, что отражает уверенность в операционных инициативах.
Программы SDP Medicaid, особенно потенциальное одобрение во Флориде, могут принести до 1,4 миллиарда долларов дополнительного дохода. Однако сроки утверждения остаются неопределенными.
Продление субсидий ACA, старение населения и рост объемов поддерживают долгосрочные перспективы HCA. Акции торгуются с мультипликатором 10x EBITDA, но при PEG 0,44 могут быть недооценены относительно роста.
Однако сокращения OPPS около 2028 года могут создать давление. Инвесторам необходимо учитывать политические риски.
