Lennox International Inc. (NYSE:LII), производитель климатического оборудования, находится на циклическом дне рынка жилых HVAC. Компания не оправдала ожиданий за 4-й квартал 2025 года: скорректированная EPS составила $4,45 против прогноза $4,79. Выручка снизилась на 2% г/г до $5,26 млрд.
Lennox перешел с LIFO на FIFO, что усложняет сравнения. Рынок жилых HVAC испытывает давление, спрос на замену падает. Аналитики ожидают циклическое дно в начале 2026 года. Lennox создает совместные предприятия (Samsung, Artison) для восстановления доли рынка.
Расширение маржи является положительным моментом: ROE 77% и валовая маржа 33%. Акции недооценены по данным Bond.az, с потенциалом роста ~10%. Однако потеря доли рынка и регуляторная неопределенность создают риски. Циклическое восстановление может привести к переоценке.
