Merck & Co. находится на критическом этапе перехода. Аналитики верят в способность компании расти за пределами блокбастера Keytruda.
Стратегия — диверсификация. Недавние приобретения, включая Cidara, приносят более 20 миллиардов долларов пиковых продаж.
Sotatercept может стать революционной терапией легочной гипертензии. Исследование CADENCE показало положительные результаты.
Патент Keytruda продлен до ноября 2029 года. Компания планирует перевести пациентов на Qlex.
Прогноз выручки на 2025 фискальный год: ~64,8 млрд долларов. На 2026 год: 68-68,7 млрд.
CD388 может стать лучшим противовирусным средством от гриппа с пиковыми продажами до 8,4 млрд долларов.
Комбинации для ВИЧ и программы по раку почек усиливают диверсификацию.
Акции торгуются с мультипликатором около 8,7 к прогнозируемой прибыли 2026 года, что дешевле S&P 500.
Дивиденды выплачиваются 56 лет подряд. Валовая маржа 76,73%, ROE 19%.
Акции выросли на 49,46% за год, на 19% за полгода. На 10% ниже 52-недельного максимума.
Главный риск: потеря патента Keytruda. Регуляторное давление на цены.
У компании множество катализаторов. До 2027 года ожидаются результаты многих клинических испытаний.
