MGM Resorts International сталкивается с трудностями в Лас-Вегасе, но демонстрирует силу в международных и цифровых сегментах.
Аналитики отмечают устойчивую слабость в нижнем сегменте рынка Лас-Вегаса. EBITDAR снизился на 13% год к году.
Операции в Макао превзошли ожидания на 5% при доле рынка 16%. Это демонстрирует преимущества географической диверсификации.
BetMGM предлагает потенциал роста в цифровом сегменте. Физические казино компании создают маркетинговые преимущества.
Отказ от лицензии Нью-Йорка высвобождает 2,9 млрд долларов денежного потока. Ожидается снижение левериджа до 3,6x EBITDAR к 2026 году.
Акции торгуются с P/E 55,22 при рыночной капитализации 9,82 млрд долларов. Аналитики считают акции справедливо оценёнными.
Восстановление в Лас-Вегасе идёт медленно. Макроэкономические и политические факторы добавляют неопределённости.
Обратный выкуп акций и увеличение доли в BetMGM являются потенциальными катализаторами. Руководство активно выкупает акции.
