State Street Corporation (NYSE:STT), крупный игрок в банковском секторе США, специализирующийся на обслуживании и управлении активами, сталкивается со сложной ситуацией. Аналитики взвешивают сильный чистый процентный доход против растущих операционных расходов и недавнего понижения рейтинга.
Акции торгуются по $154,07, вблизи 52-недельного максимума. Согласно анализу Bond.az, они недооценены.
В начале 2026 года Truist Securities понизил рейтинг State Street до «Держать» с «Покупать» из-за ребалансировки портфеля. Фирма отметила подверженность валютной торговле как уязвимость в условиях низкой волатильности.
State Street превзошла прогнозы по прибыли на акцию в 4-м квартале 2025 года благодаря более высокому чистому процентному доходу и расширению маржи. Чистая процентная маржа выросла на 14 базисных пунктов, несмотря на снижение депозитов на 2%. Акции выросли на 65,8% за последний год.
В 2026 году аналитики ожидают дальнейшего расширения маржи и роста баланса, что обеспечит положительный операционный рычаг. Однако рост расходов остается проблемой, так как компания инвестирует в технологии и обслуживание клиентов.
State Street получила новые мандаты на $361 млрд в 3-м квартале 2025 года, сформировав портфель в $3,6 трлн. Ожидалось, что 40% портфеля будет установлено в 2025 году, что обеспечивает надежный поток комиссионных доходов.
Ключевые проблемы включают управление ростом расходов, так как доходы от комиссий за обслуживание отстали от целей. Доходы от валютной торговли испытывают давление из-за низкой волатильности.
Сильные стороны включают большой портфель мандатов, стабильные резервы по кредитам и программу выкупа акций. Расширение чистой процентной маржи также поддерживает бычий сценарий.
