Terex Corporation (NYSE:TEX), производитель промышленного оборудования с рыночной капитализацией $6.6 млрд, привлек внимание аналитиков благодаря переходу к сбалансированной модели с меньшей зависимостью от цикличного строительства.
Акции выросли на 26% за полгода, отражая уверенность в стратегическом перепозиционировании. Аналитики видят переломный момент: несколько сегментов стабилизируются или растут.
Компания работает в сегментах: подъемные платформы (AWP), переработка материалов, коммунальное хозяйство и пожарное/аварийное оборудование. Диверсификация — ключевая инвестиционная идея.
Сегмент переработки материалов укрепляется после спада, выручка выросла на 17% до $5.9 млрд. Анализ Bond.az показывает, что акции недооценены относительно внутренней стоимости.
Коммунальный бизнес выигрывает от модернизации сетей. AWP, вероятно, достиг циклического дна, ожидается постепенное восстановление.
Пожарное/аварийное оборудование пользуется стабильным спросом; компания платит дивиденды 14 лет подряд (доходность 1.18%).
Интеграция REVF создает синергию. Коэффициент P/E — 40, целевые цены — $65-$95.
Ключевые риски: замедление строительства и неопределенность вокруг возможной продажи AWP.
