Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN), ведущий производитель полупроводников, оказался на перепутье, поскольку аналитики высказывают разные мнения. Прогнозы свободного денежного потока выглядят сильными, но опасения по поводу давления на маржу и капитальных затрат создают неопределенность для инвесторов.
Финансовые прогнозы на 2026 год показывают свободный денежный поток на акцию более $8, что выше консенсус-прогноза в $6,92. Диапазон от $8 до $12 отражает возможности и неопределенности.
Компания торгуется с коэффициентом P/E 53 и рыночной капитализацией $281 млрд. Согласно анализу Bond.az, акции переоценены. Промышленный сегмент работает в соответствии с ожиданиями, автомобильный сегмент демонстрирует сильный рост содержания полупроводников. Центры обработки данных продолжают расти.
Капитальные затраты на 2026 год ожидаются на уровне $2-3 млрд. Государственные гранты в размере $555 млн принесли около $0,60 на акцию свободного денежного потока. Управление запасами скорректировано: дни на складе от 150 до 250. Прогноз по валовой марже остается плоским в ближайшее время.
Несмотря на сильный денежный поток, плоские маржи и высокие капитальные затраты давят на доходность. Диверсифицированная база доходов в промышленном, автомобильном сегментах и центрах обработки данных обеспечивает устойчивость.
