VICI Properties (NYSE:VICI), один из крупнейших инвестиционных фондов недвижимости для гемблинга в США, сталкивается с проблемами аренды. Аналитики расходятся во мнениях относительно оценки и операционных рисков.
Договор аренды с Caesars Entertainment имеет коэффициент покрытия, близкий к критическому уровню 1x. Это побудило крупные финансовые учреждения занять осторожную позицию.
В декабре 2025 года рейтинг был понижен с "Выше рынка" до "На уровне рынка", целевая цена снижена с $36 до $32. Акции торгуются примерно по 12x от расчетного AFFO на 2026 финансовый год.
Региональные казино сталкиваются с конкуренцией со стороны онлайн-ставок. Низкий коэффициент покрытия может создать давление на арендные платежи при снижении выручки.
Некоторые аналитики называют прирост AFFO "скромным". Компания имеет сильный баланс, дивидендную доходность 6,32% и 8 лет последовательного роста дивидендов.
