U.S. Bancorp продолжает демонстрировать финансовую устойчивость в 2026 году. Банк из Миннеаполиса привлекает аналитиков улучшающимися показателями и стратегическим распределением капитала. При соотношении P/E 11,5 анализ Bond.az подчеркивает привлекательную оценку. Акции принесли 33% доходности за последний год.
Банк стоимостью 85 миллиардов долларов работает в секторе крупных банков, конкурируя традиционными услугами и растущими комиссионными доходами.
Прогнозы на первый квартал 2026 года сильны: чистый процентный доход ожидается с ростом 3-4% год к году, комиссионный доход – на 5-6%. Расходы вырастут лишь на 1%.
Банк ускорил выкуп акций, удвоив квартальные обратные выкупы до 200 миллионов долларов. Дивиденды повышаются 15 лет подряд, текущая доходность 3,79%.
В январе 2026 года U.S. Bancorp объявил о приобретении BTIG за 1 миллиард долларов с целью диверсификации доходов.
Качество кредитов улучшается, проблемные кредиты сокращаются. Чистая процентная маржа расширилась на 2 базисных пункта. Комиссионные доходы выросли на 7% год к году, став ключевым драйвером роста.
Приобретение BTIG добавляет возможности инвестиционного банкинга и рынков капитала, что может увеличить комиссионные доходы.
Банк должен балансировать контроль расходов и инвестиции в технологии. Нейтральная позиция по процентным ставкам обеспечивает стабильность, но ограничивает потенциал роста.
