İnvestorlar xəbərdarlıq edir ki, ABŞ səhm bazarları yüksək inflyasiya riskini hələ qiymətləndirməyib və istiqraz gəlirliliyindəki kəskin artıma həssasdır.
Güclü birinci rüb gəlirləri və süni intellekt gözləntiləri səhmləri dəstəkləyib. Lakin 30 illik istiqraz gəlirliliyinin 5%-i, 10 illik göstəricinin 4.5%-i keçməsi mənzərəni dəyişə bilər.
Paul Karger deyir ki, müştəriləri “səhər yeməyi, nahar və şam yeməyində” bazar paradoksunu soruşur: gəlirlər yaxşı, amma neft və inflyasiya mənfi.
Karger aktivləri “barbell” yanaşması ilə idarə edir: nağd pul, qızıl və digər əmtəələrdə böyük mövqelər, eyni zamanda böyük böyümə səhmlərində qalmaq.
ABŞ-İran müharibəsindən sonra S&P 500 martın sonundan bəri 17% artıb. Lakin artan gəlirliliklər borclanma xərclərini artıraraq səhm qiymətləndirmələrinə təzyiq edir.
S&P 500 gələcək 12 aylıq gəlir proqnozlarına görə 21.3 dəfə qiymətləndirilir ki, bu da uzunmüddətli orta 16-nın üstündədir.
Peter Tuz inflyasiyanın iqtisadiyyata “yerləşdiyindən” qorxur. Jack Ablin Hormuz boğazının bağlanmasının yeni inflyasiya rejimi yarada biləcəyini deyir.
Gəlirlər ümidvericidir: birinci rüb mənfəəti gözləntiləri üstələyib və keçən ilə nisbətən 28% artıb. Süni intellekt xərcləri çip tələbini artırıb, lakin yüksək qiymətləndirmələr geri çəkilməyə səbəb ola bilər.
Bazarda kənarda qalmaq qorxusu da var. Tim Murray deyir ki, treyderlər Hormuz vəziyyətinin bir neçə həftəyə həll oluna biləcəyini düşünərək ayı olmaq istəmir.
Riskler artır: neft 100 dolların üstündədir, inflyasiya qorxusu güclənir. John Higgins xəbərdarlıq edir ki, səhm bazarları uzunmüddətli Hormuz bağlanmasının təsirinə hazır deyil.
