Несмотря на энергетический шок от войны в Иране, который ослабляет экономический рост, сильный рост технологических акций почти остался незамеченным на европейских фондовых рынках.
Война приостановила сделки 'Make Europe Great Again'; ожидается, что акции региона будут отставать от американских, пока она продолжается. Данные показывают, что экономическая активность в еврозоне упала в мае самыми резкими темпами за последние 2,5 года.
Исследование TS Lombard показывает, что две корзины акций, связанных с ИИ, составляют более двух третей положительной динамики европейских акций за последние полтора месяца.
'Показатели наших корзин ЕС ИИ с апреля находятся на уровне Nasdaq, немного отставая от Тайваня', - сказал Дэвид Онелья, директор TS Lombard по Европе и глобальной макроэкономике. 'Смотрите на макрохаос и не игнорируйте европейских победителей в сфере ИИ'.
Одна корзина TS Lombard, состоящая из компаний цепочки поставок полупроводников, таких как ASML, Infineon и STMicroelectronics, выросла примерно на 20% с начала апреля. Другая, выросшая примерно на 22%, состоит из компаний, строящих инфраструктуру ИИ, таких как центры обработки данных, и включает Schneider Electric и итальянскую Prysmian.
Рост европейских технологических акций меркнет по сравнению с 55-процентным ростом южнокорейского индекса за тот же период, показывают данные LSEG. Nasdaq 100 вырос примерно на 21%, а тайваньские акции - примерно на 28%, сообщает TS Lombard.
РОСТ ИНФРАСТРУКТУРЫ ИИ: Возобновление внимания к ИИ, подкрепленное сильными доходами американских технологических компаний, а также усилия Европы по поддержке технологической инфраструктуры, предполагают, что ралли европейских технологических акций может продолжиться. Сима Шах, главный глобальный стратег Principal Asset Management, отметила возобновление внимания Европы к инновациям в обороне, энергетической безопасности и инфраструктуре ИИ.
Даже после недавнего роста европейские технологические акции имеют более дешевую оценку, чем американские конкуренты. Субиндекс европейских технологических акций торгуется примерно в 28 раз превышая ожидаемую прибыль, по сравнению с почти 35 разами для Nasdaq.
