Bond.az - Goldman Sachs, Eiffage SA (FGR:FP) (OTC:EFGSY) üçün reytinqini "Al"-dan "Neytral"-a endirib və hədəf qiymətini 157 avrodan 148 avroya salıb. Səhm son həftədə 13,7% düşüb, lakin analizlər hələ də dəyərinin altında qiymətləndirildiyini göstərir.
Şirkət 2026-29-cu illər üçün EBIT və səhm başına mənfəət proqnozlarını orta hesabla 4% və 6% azaldıb. Səbəb Avropa və Fransadakı çətin iqtisadi mühitdir. Yeni proqnozlarda 2026 və sonrası üçün daha aşağı yol hərəkəti və tikinti göstəriciləri nəzərə alınıb.
Goldman Sachs qeyd edir ki, risk-mükafat nisbəti daha balanslıdır. Şirkətin 2026 və 2027 EBIT təxminləri Bloomberg konsensusundan 2% və 5% aşağıdır.
Yol hərəkətində zəifləmə, Fransa inşaat PMI-da yeni düşüşlər və yüksək korporativ vergi dərəcəsi müsbət dinamikanı məhdudlaşdıra bilər. Fransa prezident seçkiləri (2027) və 2027 büdcə müzakirələri səbəbindən siyasi riskin azalması çətin görünür.
Eiffage-in dəyərləndirilməsi Fransa dövlət istiqrazlarına həssasdır. Şirkət orta müddətli perspektivdə müsbət dəyərləndirilir, xüsusən elektrik mühəndisliyi biznesində. Səhm P/E 11,92, ümumi mənfəət marjası 84% və dividendləri 6 ildir artır, cari gəlirlilik 3,05%.
