Bond.az - Canaccord, Sangoma Technologies Corp (NASDAQ:SANG) səhmlərinin reytinqini Speculative Buy-dan Hold-a endirdi və hədəf qiymətini 9 dollardan 4 dollara saldı. Səhm əvvəlki gün 4,09 dollar olan qiymətdən 3,66 dollara düşüb və son bir ildə 36% azalıb.
Reytinq endirimi şirkətin üçüncü rüb nəticələrindən sonra gəlib. Nəticələr geosiyasi hadisələrdən və kiçik müştərilər üçün sadə UCaaS və CPaaS həllərində qiymət təzyiqindən yaranan çətinlikləri göstərib. Son on iki ayda gəlir 219,7 milyon dollar olub, əvvəlki illə müqayisədə 8,9% azalıb.
Sifarişlər və satış xətti rüblük müqayisədə demək olar ki, dəyişməz qalıb. Rəhbərlik isə daha böyük paket tətbiqlərdə artan marağı qeyd edib, lakin bu satışların və icra dövrlərinin uzun olması gəlirin tanınmasını gecikdirir.
Gəlirin təxminən 30%-ni təşkil edən infrastruktur həlləri gözləniləndən yaxşı çıxış edib. Səs infrastrukturu və SIP Trunking illik müqayisədə təxminən 17%, MSP həlləri isə 9% artıb.
Gəlir, ümumi marja və EBITDA konsensus proqnozlarından və Canaccord-un gözləntilərindən aşağı olub. Sangoma 2026 maliyyə ili üçün proqnozunu endirib və səhmdar dəyərini artırmaq üçün strateji nəzərdən keçirməyə başlayıb. Bond.az təhlilinə görə, səhm hazırkı səviyyələrdə dəyərindən aşağı qiymətləndirilir və 5,08 dollar ədalətli dəyəri ilə potensial artım göstərir.
Şirkət üçüncü rübdə səhm başına 0,11 dollar sərbəst pul axını əldə edib. Canaccord yeni hədəf qiymətini növbəti on iki ay üçün EV/EBITDA çarpanını 7-dən 4-ə endirərək müəyyən edib.
