Bond.az – Keçmiş OpenAI tədqiqatçısı Leopold Aschenbrennerin yeni 13F bəyannaməsində aşkar etdiyi ayı opsion mövqeləri, yarımkeçirici sektorunda investor narahatlığını artırır. Əsas AI-çip şirkətlərinin səhmləri kəskin ucuzlaşır, çünki artan istiqraz gəlirləri artıq gərgin olan ralliyə təzyiq edir.
Aschenbrennerin Situational Awareness hedj fondu ASML, Advanced Micro Devices, Broadcom, Corning, Intel, Micron, NVIDIA, Oracle, Taiwan Semiconductor və VanEck Semiconductor ETF-də yeni put opsionlarına sahib idi. Put opsionu, aktivin qiymətində enişə qarşı hedj və ya birbaşa mərc ola bilər.
Qeyd edək ki, bəyannamə fondun birinci rübün sonundakı vəziyyətini əks etdirir. O vaxtdan bəri bütün səhmlər xeyli bahalaşıb, bu da putların, hələ sahib olunduqda, daha az dəyərli olduğunu göstərir.
Ayı mərcləri istiqamətcə yanlış və ya tez görünsə də, Aschenbrennerin əvvəlki ticarət hərəkətlərindən tam fərqlidir. O, indiyədək Bloom Energy, Iren, Applied Digital, Core Scientific kimi az tanınan AI səhmlərini tapmaqla məşhur olub.
Aschenbrennerin zamanlaması diqqət çəkir. CNBC-yə görə, AI çip qiymətləndirmələri 1720-ci illərin Fransa Mississippi balonuna bərabərləşib, dot-com dövründəki Nasdaq-ı ötüb. Bank of America-dan Michael Hartnett: "Eksponensial qiymət hərəkəti, bazar konsentrasiyası, çökmüş vol, səhmlərin istiqraz gəlirlərini yuxarı itələməsi – niyə melt-up hər kəsin yeni əsas ssenarisidir."
Short satıcılar daha cəsarətli olub. Sohn İnvestisiya Konfransında Fact Capital-dan Joyce Meng: "Gələn dalğa bütün qayıqları qaldırır, dönən dalğa eyni məhəllədəki çox adı aşağı çəkir." Blue Orca Capital-dan Soren Aandahl: "Dəmir yolları dünyanı dəyişdi. İnternet dünyanı dəyişdi. Lakin bu texnologiyaların ilk yayıcıları tam iflas etdi."
İstiqraz gəlirlərinin artması struktur külək yaradır. Bloomberg-in 32 investisiya meneceri arasında apardığı sorğuya görə, 80% səhmlərə bullish qalsa da, yüksək istiqraz gəlirləri AI böyümə dəyərlərinə risk yaradır.
Goldman Sachs-dan Dominic Wilson: "Bazarlar daha mürəkkəb fazaya girir, rallinin qiymətləndirmə yükü yarada biləcəyi ehtimalı var."
AI ticarəti çərşənbə günü NVIDIA-nın qazanc hesabatı ilə böyük sınaqdan keçəcək. Nəticələr AI sektorunun qiymətləndirilməsi üçün əsas yaxın dövr sınağı olacaq.
