Morgan Stanley analitikləri, proqram təminatı şirkətlərinin yaxınlaşan birinci rüb gəlirlərinin SaaS sektorunun geniş şəkildə yenidən qiymətləndirilməsinə səbəb olmayacağını bildirib. Gözləntilərdən yüksək nəticələr olsa belə, bu baş verməyəcək.
Analitik Josh Baer, bazarın diqqətini süni intellektin SaaS-ə təsirinə yönəltdiyini və bunun "rəqabət, biznes modeli, marja və terminal dəyər risklərini qiymətləndirən investorlar" səbəbindən rəvayətlərə və çoxsaylı təzyiqlərə səbəb olduğunu bildirib.
Bank, əsas gücün mükafatlandırıla biləcəyini, lakin birinci rübün SaaS üçün katalizator rübü olmadığını qeyd edib. Morgan Stanley, mülayim artım və konstruktiv rəhbərlik şərhlərinin yenidən qiymətləndirmə üçün kifayət etməyəcəyini iddia edib.
Bunun əvəzinə, süni intellekt ayı ssenarisini təkzib etmək üçün sürətlənmənin və mənalı müsbət təxmin düzəlişlərinin açıq sübutu lazım olduğunu bildirib. Qrup hazırda müəssisə dəyərinin növbəti on iki aylıq satışa nisbəti cəmi 2,6 dəfədir.
Fərdi adlar arasında Morgan Stanley Samsara və Box-ı üstün tutur. Box üçün, bank artıq onluq rəqəmlərdə olan aparıcı artım göstəricilərini, yaxşılaşan xalis gəlir saxlama dərəcəsini və Enterprise Advanced məhsul dövrünün Enterprise Plus ilə müqayisədə 30-40% qiymət artımına səbəb olduğunu qeyd edib.
Salesforce üçün Morgan Stanley, süni intellekt və Agentforce istehlakının hələ erkən olduğunu, ikinci yarının daha yaxşı vaxt olduğunu bildirib. Workday üçün isə, keçən rüb zəif sifarişlər səbəbindən cari qalan performans öhdəliyi təlimatına inamın olmadığını qeyd edib.
