Goldman Sachs xəbərdarlıq edir: süni intellekt səbəbindən S&P 500-də güclü momentum gələcək aylarda zəif gəlirlilik göstərə bilər.
S&P 500 son ayda 14 rekord yüksəliş qeydə alıb, ilin əvvəlindən 10% artıb. Texnologiya səhmləri indeksin qazancının 85%-ni təşkil edir.
Goldman-ın Momentum faktoru son 3 ayda 25% artıb. Bu, ən kəskin yüksəlişlərdən biridir. Hedge fonclarının momentum təsiri 5 illik pikə yaxındır.
Bank deyir: bazar "bir böyük ticarət" kimidir, "səhmlər bazarı" deyil. Makroiqtisadi vəziyyət və AI investisiyalarının gələcəyi kritik olacaq.
1980-ci ildən bəri 11 oxşar epizod olub. Momentum adətən bir ay daha artıb, sonra düşüb. S&P 500 rekord səviyyədə ikən momentum rallisi zəif gəlir gətirib.
Fərqli olaraq, bu dəfə qazanc proqnozları yüksəlir. 2026-2027 EPS proqnozları 8% artıb, AI investisiyaları və enerji qiymətləri sayəsində.
Goldman AI ticarətindən qorunmaq üçün müsbət gəlir reviziyası olan və AI-dən asılı olmayan səhmləri tövsiyə edir. Consumer Staples sektoru ən az təsirlənən sektordur.
